期货交易中,开仓,平仓,止盈,止损和仓位管理中,哪个最重要?为什么?如果用百分比体现重要性的话,这些条件各占百分之多少?
 
这种问题层出不穷,并且总有人很纠结,今天来捋一遍这其中的具体逻辑。
 
首先,这5个因素中,止损和止盈融合到一起,实际上就是平仓,因为平仓要么是止损,要么是止盈。
 
也就是说,这个问题问的其实是:
 
开仓,平仓和资金管理这三者哪个更重要。
 
哪个更重要?都重要。
 
因为一套完整的期货交易系统,就是由入场规则+出场规则+资金管理规则组成的,缺一不可。这三者,每一项考验的都是你的交易认知是否足够全面。
 
入场决定了你的效率,出场决定了你的逻辑,而资金管理决定了你能否完整的输出自己高效率的交易逻辑。
 
 
 
1、入场VS出场
 
入场重不重要其实有两个维度的考虑。
 
我以前说过入场并不重要,出场才是核心。这个维度基于的是对比。
 
这个问题用量化交易中的一个现象就可以解释:
 
随机入场+正确的出场可以获利。但是,任何固定的入场模式+随机的出场却无法获利。
 
为什么?因为你具体是如何处理风险的,是由你的出场决定的。所以,基于对比入场和出场对于交易逻辑是否正预期的贡献上,入场是不如出场占有更高的权重的。
 
但是,如果基于另一个维度,即交易系统整理的逻辑是否高效的基础上。
 
入场和出场都很重要。
 
因为出场决定了你的逻辑本身是否具备正预期,而入场决定了你的试错是否具备更高的效率。
 
如果你只是逻辑本身具备正预期,但是你的试错效率极其低下,那么存活下去的难度也是无限大的。比如,你一天交易100个来回,比如,你在一波下跌趋势中不停的抄底等等,虽然你的出场可以截断亏损让利润奔跑,但是入场效率的低下让你无法达到顶级的水准。
 
所以,基于整体逻辑是否达到了绝对高的效率的维度来看,入场和出场,都很重要。缺一不可。
 
 
 
2、入场的关键
 
入场负责的是试错效率。
 
试错效率分为两个维度。
 
第一个维度:攻击力。
 
而入场效率我已经论证了很多次,天启式入场具备高效率,更强的攻击力,即:试错的趋势的必经形态。
 
突破20日高点做多,要比跌破20日低点做多具备更高的效率。
 
第二个维度:持续力。
 
你的入场规则需要提供持续的攻击力。
 
举个例子,某个人的入场方式为当某品种的XX面发生了某种情况并且价格跌破了最近20天的低点开空。
 
请注意,他的入场是某个自我偏好+天启式入场共同触发时才可以生效。那么他的入场具备高效率吗?
 
NO。
 
 
正常的趋势必经形态,可能在红圈的位置直接就进去了。但是,如果上述那位交易员的自我偏好没有被满足呢?
 
他就存在一种错过“趋势”的可能性。
 
可能他在这个品种之前的走势中死去活来的止损了20来次。结果最后来趋势的时候不在场。
 
请注意,这对于趋势跟踪型交易者而言,是不应该出现的情况,是低效甚至致命的。
 
趋势交易者,应该宁可止损,也不应该错过。
 
请注意,请注意我的说法。
 
我并没有说,你的入场没有持续性就一定会亏损,我也没有说没有持续攻击力你就无法综合盈利。我只是说,有错过的可能性的话,你的效率可能会偏低。
 
请注意,为了保护某些脆弱者的认知,我用了可能两个字。
 
总之,你的试错是否具备高效率,完全由你的入场决定。
 
 
 
3、出场的关键
 
出场的使命只有一个:让你的交易逻辑具备正预期,让你在趋势中的收入,能够覆盖掉你的试错成本。
 
出场的逻辑上,我们已经推导过很多次:截断亏损让利润奔跑即可。
 
你首先必须要做到这一点才有资格去研究别的。
 
除了这一点核心之外,在细节上,出场负责交易系统中的另外一个环节:
 
交易级别。
 
你一个点止损,盈利5个点就开始保护部分利润的话,你属于在实现了截断亏损让利润奔跑的基础上采取了一个超级小的级别。
 
你以周线承载你的交易规则,豆粕止损一次1000个点,盈利2000个点才考虑止盈,这属于在实现了截断亏损让利润奔跑的基础上采取了一个超大的级别。
 
前者,因为你的交易级别太小,导致了你的交易次数很多,而手续费和滑点的成本就无限大,这就导致了你虽然交易逻辑是正确的,但是你的交易成本太高。你在趋势中的获利根本就覆盖不了你的试错成本。
 
后者,你的交易级别太大了,导致了K线各种各样的波动中,你付出的风险敞口不足,你的整体逻辑根本无法发挥出效率…
 
所以,出场不但要逻辑正确,还是兼顾合理的交易级别。
 
 
 
4、资金管理
 
资金管理重不重要?当然重要,你只有做好了资金管理,你才有资格探讨前面两项的效率问题。
 
很多人前面两项说的头头是道,但是天天满仓梭哈,那探讨的再多也没有意义。
 
你天天满仓梭哈,一次止损就让你重伤,两次就接近死亡,三次直接开不起仓,交易逻辑做的再好没用。所以,资金管理也很重要。它是保证你能够长期输出自己交易逻辑的关键。
 
资金管理的核心也已经说过很多遍了:
 
技术手段为:分散+赢冲输缩,更高的认知维度在于:降低预期。
 
资金管理的核心目的是不死,保自己不死,活着等到交易逻辑的正预期。
 
你虽然交易逻辑具备了顶级的攻击力,但是也需要能够持续的输出才可以创造出收益,所以资金管理负责的就是另一个层面的重要,它负责的是防守。
 
盈利靠进攻,夺冠靠防守。
 
 
 
5、
 
一直以来,类似什么更重要的问题一直都是很多。在投机交易领域,这种类型的问题层出不穷的根本原因就在于:
 
每一个人所处于的交易阶段不一样。
 
我们总是会被某一个具体的交易环节所困住而难以洞察到核心关键,进而无法做出突破。对于具体的个体而言,困住你的那个环节就是最重要的。
 
但是,交易之难,就在于它的每一个环节都是互相关联,互相影响的。
 
困住你的环节有的时候看起来像是出场,但是实际上,核心的关键点可能是在入场环节的某个认知。在通向顶级高效率的路上,每一个环节你都需要亲自掌控才能够做出最佳抉择。
 
因此,每一个环节都重要,不要顾此失彼,要全面综合的考虑。
 
每一个细节都达到顶级的正确和效率,你才算掌握了顶级的交易技术。
 
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